Laat stijgende rente geen spelbreker zijn!

Hans Niewenhuis |

InvesterenOnder de loep | 17 juni 2022

Renteontwikkelingen zijn per definitie onzeker

Briqwise krijgt de laatste tijd nogal eens vragen van geïnteresseerde investeerders over de stijgende rente. Ze vragen zich af of die stijging zal doorzetten, en of dat invloed heeft op een vastgoedinvestering bij Briqwise. Ze weten niet of ze de renteontwikkelingen moeten betrekken in hun keuze om met Briqwise in zee te gaan. Zo zou het voordeel van de hoge rente die Briqwise uitkeert voor een vastgoedinvestering kunnen verminderen als de rente op een spaarrekening of hypotheek flink toeneemt. Wie voor vijf jaar meedoet tegen een rente van 6% per jaar, kan spijt krijgen als de rente bij de bank ineens 7% zou worden.

Nog afgezien van het feit dat zo’n scenario voorlopig zeker niet realistisch lijkt, is het niet verstandig voor een investeerder om zich al te veel aan te trekken van mogelijke marktontwikkelingen waaraan men als individu niets kan doen, zoals rente en inflatie. Investeerders hebben daar geen invloed op en niemand weet hoe de rentestand over vijf jaar zal zijn. Daarvoor is de toekomst te onvoorspelbaar. Als er onrust is in de wereld, zoals nu het geval is, door oorlog, leveringsproblemen, energie en voedselschaarste, dan loopt de lange rente meestal voorzichtig op. Maar niemand weet hoe ver dat zal gaan en hoe snel, en hoe de wereld er over vijf jaar uitziet. Hetzelfde geldt natuurlijk voor de inflatie. Die wordt momenteel vooral veroorzaakt door schaarste in energie en voedsel, maar van een loon/prijsspiraal is (nog) geen sprake. Daarom is de ECB vooralsnog voorzichtig met het beteugelen van inflatie via rentemaatregelen. Als de oorlog in Oekraïne voorbij is, zou de inflatie tenslotte vanzelf weer sterk kunnen afnemen. Ook dat weet niemand. Dat een investering bij Briqwise een relatief hoge en betrouwbare rente oplevert, staat echter vast, ongeacht wat er op het rentevlak in de wereld gaat gebeuren.

Impact van een hogere rente

Voor veel investeerders is het onduidelijk wat de impact is van hogere rente. Want impact heeft de rente natuurlijk wel. Voor banken is de kapitaalmarktrente (met lange looptijd, vanaf twee jaar) van groot belang, omdat de financieringen die ze verstrekken worden bepaald door risicomodellen. Wat is het risico van een financiering en wat moet dat kosten? In deze onzekere tijden zal een bank meer risicovergoeding willen, daarom is de rente aan het oplopen. Potentiële leners zijn natuurlijk bang dat dit veel verder zal gaan. Dat heeft consequenties voor bijvoorbeeld hypotheken, die duurder zullen worden.

Heeft het omgekeerd ook invloed op rente die de bank uitkeert? Die is nu nog extreem laag en vaak zelfs negatief. Het kost de bank geld om kapitaal bij de ECB te stallen, daarom kost het de klant geld om zijn vermogen bij een bank te stallen, tot grote ergernis van veel vermogenden. Wat gaat er gebeuren met die negatieve rente? Gaat de rente van bank naar klant nu ook omhoog?

Het ontnuchterende feit is dat zulke renteverhogingen momenteel niet of nauwelijks worden overwogen. Dat komt omdat de rente nog steeds erg laag is en de verhogingen nog relatief bescheiden. De bank is blij met wat extra winst. Bovendien komen de voordelen van de wat hogere hypotheekrentes pas later, omdat ze natuurlijk alleen voor nieuwe hypotheken en financieringen gelden. Eventuele renteverhogingen voor de spaarder zullen dus alleen met een traag na-ijleffect plaatsvinden.

Zelfstandig beslisingen nemen

Omdat je als individu geen invloed hebt op de rente, is het niet verstandig om zelf te gaan interpreteren en speculeren. Dat is net als voorspellen hoe de wereld zich zal gaan ontwikkelen. Waar je wel invloed op hebt zijn je eigen keuzes, los van wat er in de wereld gebeurt. Dus hoe je je geld investeert, los van de rentevoet. Beleggingsproducten hebben elk hun eigen rendements- en risicoprofiel, en op basis daarvan kan een belegger een weloverwogen keuze maken. Factoren als marktrente en inflatie staan daar los van. Je kunt er last van hebben, maar dat heeft iedereen. Bij Briqwise weet je zeker dat je jaarlijks zo’n 6% rendement maakt. Dan maak je natuurlijk nog steeds verlies als de inflatie 7% bedraagt, maar je houdt toch altijd nog meer over dan iemand die zijn geld op de bank heeft gezet met een negatieve rente. In dat geval komt die inflatie wel erg hard aan natuurlijk!

Briqwise blijft een veilige investering

Het is belangrijk te beseffen dat Briqwise een veilige belegging blijft, hoe de rente zich ook ontwikkelt. Hoewel rente en inflatie natuurlijk invloed hebben op de prijsontwikkeling van vastgoed, is dit niet van belang voor wie een investering bij Briqwise aangaat. Als de waarde van het vastgoed daalt, zal Briqwise lagere leningen verstrekken aan de ondernemers, om tenminste een veilige loan to value te garanderen. Voor de investeerder maakt dat qua risico dus niet uit. Als de marktrente stijgt, dan zal ook de rente die Briqwise verstrekt omhoog kunnen gaan, omdat Briqwise voor investeerders concurrerend wil blijven. Briqwise kijkt niet naar de kapitaalmarktrente, maar alleen naar vraag en aanbod. Het laat de rente op een lening bepalen door op welk renteniveau er voldoende investeerders te vinden zijn die een lening willen aangaan, en of ondernemers bereid zijn die rente te betalen. Dit jaar blijken er door de rentestijging tot nu toe iets hogere rentes te worden afgesproken dan vorig jaar, toen de rente nog op een dieptepunt stond. De rente van Briqwise wordt dus niet bepaald door risicomodellen, maar is puur op vraag en aanbod gebaseerd. Voor commercieel vastgoed is het heel normaal dat er een stuk hogere rente wordt betaald dan voor woninghypotheken voor eigen gebruik, en woningen voor de verhuur. Ondernemers hebben het er voor over, ze denken die rente met hun bedrijfsactiviteiten gemakkelijk te kunnen betalen.

Voordelen van Briqwise

Banken zijn niet happig op leningen voor het kleinbedrijf, omdat ze er weinig op verdienen en aan een hoop restricties zijn gebonden. Briqwise doet er juist graag zaken mee, en  ondernemers zijn blij met Briqwise. Door flexibele voorwaarden en snelle afhandeling, worden ze net zo ‘ontzorgd’ als de investeerders. Briqwise doet overigens geen concessies bij het beoordelen van de kwaliteit van de te financieren ondernemingen, want veiligheid blijft bovenaan staan. Dat blijkt wel uit het feit dat er geen defaults zijn en geen betalingsachterstanden. Briqwise blijft potentiële risico’s scherp in de gaten houden. Dat de grondstofprijzen stijgen, zou een gevaar kunnen betekenen voor de winstgevendheid van bedrijven die de extra kosten niet voldoende kunnen doorberekenen aan hun klanten. Briqwise zal in die gevallen hogere risicogaranties vragen dan in betere tijden.

Briqwise groeit snel, omdat zowel ondernemers als investeerders de waarde zien van het innoverende handelsplatform van Briqwise. Dit platform is perfect geschikt voor de veranderende leenmarkt. In het alternatieve segment van deze markt, waarin buiten de bank om wordt onderhandeld, speelt Briqwise een steeds grotere rol.

Tot slot

Investeringen via Briqwise gaan vanaf €100.000. Vaak worden echter grotere leningen aangeboden. Die kunnen uiteraard om meer kapitaal gaan dan wat u voor ogen hebt. Dat hoeft geen probleem te zijn. Leningen kunnen ook als ‘clubdeal’ worden uitgezet, waarbij ieder clublid een deel van de lening op zich neemt. Elk deel van een clubdeal wordt als volwaardige lening behandeld, zodat elke investeerder van zo’n deal het recht van 1^e hypotheek heeft. Dat verlaagt dus de drempel om op een grotere lening in te schrijven.

About the author

Hans Niewenhuis