Editoriaal door Edgar Warmoes

Een ‘nee’ van de bank wordt snel geïnterpreteerd als een oordeel over een onderneming. Te risicovol. Te weinig terugbetalingscapaciteit. Geen goed dossier.

Maar volgens Edgar Warmoes, General Manager van Briqwise België, is die conclusie vaak te kort door de bocht.

“Een bank beoordeelt niet alleen of een onderneming gezond is. Ze moet ook beoordelen of een krediet past binnen haar eigen kredietbeleid, risicomodellen en regelgeving. Dat is een belangrijk verschil.”

Sommige ondernemingen vallen daardoor uit de boot, niet noodzakelijk omdat het onderliggende dossier slecht is, maar omdat hun financieringsvraag moeilijker in een gestandaardiseerd model past.

Volgens Warmoes zijn er vijf situaties waarin dat vaker speelt.

1. De cijfers vertellen nog het verhaal van gisteren

Een jaarrekening kijkt per definitie achteruit. Dat werkt uitstekend bij ondernemingen met een stabiel en voorspelbaar financieel profiel, maar minder goed wanneer er recent veel veranderd is.

Een onderneming kan bijvoorbeeld fors geïnvesteerd hebben, een herstructurering achter de rug hebben of net aan een nieuwe groeifase begonnen zijn. De meest recente cijfers weerspiegelen die nieuwe realiteit dan nog niet volledig.

“Cijfers blijven essentieel, maar je moet begrijpen wat erachter zit”, aldus Warmoes. “Een tijdelijk zwakker resultaat na een grote investering vertelt een ander verhaal dan structureel slechte resultaten.”

2. De onderneming groeit sneller dan het model

Sterke groei klinkt positief, maar brengt ook een financieringsbehoefte met zich mee. Extra personeel, voorraad, vastgoed of een nieuwe vestiging moeten vaak worden gefinancierd vóór de bijkomende omzet volledig zichtbaar wordt.

Daardoor kan een gezonde onderneming tijdelijk minder goed scoren op klassieke kredietparameters.

“Groei en financierbaarheid lopen niet altijd perfect gelijk”, zegt Warmoes. “Soms moet het kapitaal er vandaag zijn om de resultaten van morgen mogelijk te maken.”

3. De opportuniteit kan niet zes maanden wachten

Niet iedere financieringsvraag ontstaat vanuit een langetermijnplanning. Soms komt er plots een interessant pand, een overnamekans of een andere zakelijke opportuniteit op tafel. In zulke situaties kan de snelheid waarmee financiering beschikbaar is mee bepalen of een onderneming de kans kan grijpen.

Een klassiek banktraject kan al snel enkele maanden in beslag nemen. Bij private financiering kan dat proces, wanneer het dossier volledig is en alle voorwaarden kloppen, in sommige gevallen aanzienlijk sneller verlopen. Bij Briqwise kan een financiering bijvoorbeeld soms binnen twee weken worden gerealiseerd.

Dat betekent niet dat de risicoanalyse wordt overgeslagen. Het verschil zit vooral in de manier waarop een dossier wordt beoordeeld en het financieringsproces is georganiseerd. Wanneer tijd een belangrijke factor is, kan een financieringsvorm met een kortere beslissings- en doorlooptijd daarom beter aansluiten bij de concrete situatie.

4. Er zit meer waarde in het dossier dan in de jaarrekening

Een onderneming kan over kwalitatief vastgoed beschikken terwijl de recente financiële resultaten minder sterk ogen.

Voor een vastgoedgedekte private financier is dat relevante informatie. Naast cashflow en terugbetalingscapaciteit wordt ook gekeken naar het vastgoed, de Loan-to-Value, de juridische structuur en de zekerheden die rond een financiering kunnen worden opgebouwd.

“Een pand maakt een slecht dossier niet plots goed”, benadrukt Warmoes. “Maar het is wel een belangrijk onderdeel van het totale risicobeeld.”

5. Het dossier vraagt om maatwerk

En uiteindelijk komen veel van deze situaties op hetzelfde neer: niet iedere onderneming laat zich volledig vatten in een standaardmodel.

Dat betekent niet dat maatwerk gelijkstaat aan soepelere kredietvoorwaarden. Integendeel. Wanneer een dossier individueel wordt beoordeeld, moet duidelijk zijn waarom een financiering verantwoord is.

Bij Briqwise wordt daarom onder meer gekeken naar de financiële cijfers, het vastgoed als onderpand, de Loan-to-Value, de eerste hypotheek, de juridische structuur en de haalbaarheid van de terugbetaling.

“Het doel is niet om een reden te zoeken om toch ‘ja’ te kunnen zeggen”, aldus Warmoes. “Het doel is om voldoende naar het volledige dossier te kijken om een onderbouwd ‘ja’ óf ‘nee’ te kunnen geven.”

Een ‘nee’ is dus niet altijd het eindpunt

Banken en private financiers lossen niet noodzakelijk hetzelfde financieringsprobleem op. Voor veel ondernemingen blijft bancaire financiering dan ook de meest logische keuze.

Maar wanneer een dossier buiten het klassieke kredietmodel valt, kan een andere manier van beoordelen tot een andere uitkomst leiden.

Niet omdat risico plots minder belangrijk wordt. Maar omdat er soms meer nodig is dan één model om het volledig te begrijpen.

Niet alleen ondernemers kijken verder dan de bank. Ook investeerders zoeken steeds vaker naar manieren om hun kapitaal rechtstreeks aan het werk te zetten. Via Briqwise investeren zij in vastgoedgedekte bedrijfsleningen en brengen we beide partijen samen.

‍