Dit artikel is geschreven door Hans Niewenhuis, o.a. eindredacteur NYSE | Euronext. Hans schrijft maandelijks een column over de ontwikkelingen op het gebied van vastgoedfinancieringen.‍

‍

Voor 2026 werd aanvankelijk weinig schokkends verwacht op het gebied van rente en inflatie. De inflatie zou zich voorlopig rond het streefgetal van ongeveer twee procent bewegen, wat ideaal is voor de Nederlandse en Europese centrale banken. De officiële rentetarieven, vastgesteld door de ECB, waartegen banken in de eurozone geld kunnen lenen van de centrale bank, begeven zich al sinds halverwege vorig jaar rond de twee procent, en wijzigingen werden voorlopig niet verwacht. Maar verwachtingen hebben hun beperkingen want het zijn nog geen feiten, en voordat 2026 goed en wel twee maanden oud is hebben zich alweer heel wat onverwachte ontwikkelingen voorgedaan. Vooral op het geopolitieke vlak vliegen de gebeurtenissen ons dagelijks om de oren. Vooral de militaire aanvallen op Iran en de reacties daarop kunnen rente en inflatie doen opjagen, omdat vooral de transport- en brandstofkosten zullen stijgen bij een langdurig serieus conflict. Maar of dit werkelijk zal gebeuren weet nog niemand. De vraag is hier wat de renteontwikkeling voor consequenties heeft voor investeerders die via Briqwise ondernemers financieren. Welke invloed heeft de marktrente op het rendement van een vastgoedfinanciering en is dit een goed tijdstip om zo’n financiering aan te gaan?

Rente en inflatie, een wisselwerking

De ECB gebruikt de rente om de inflatie te sturen. Eenvoudig gezegd: is de inflatie te hoog, dan verhoogt de ECB de rente, zodat lenen duurder wordt. Dat remt de vraag en dus ook de prijsdruk af. Is de inflatie te laag dan verlaagt de bank de rente: lenen wordt goedkoper en daardoor wordt de vraag gestimuleerd, wat de prijzen opdrijft. Op dit moment ligt de officiële inflatieverwachting stabiel op het gewenste niveau. Daarom kan de ECB de rente ook al zo lang op hetzelfde niveau houden. En als we van de officiële lezing uitgaan daar lijkt voorlopig weinig verandering in te hoeven komen, want de ECB schat de inflatie op 1,9% in 2026, 1,8% in 2027 en 2,0% in 2028. De economie groeit licht, zodat ook van die kant weinig inflatiedruk te verwachten valt. Wel stegen de lonen vorig jaar met gemiddeld 5%, wat de consumptie en huizenprijzen een impuls gaf die in 2026 zal voortzetten, maar dat zal onvoldoende zijn om de inflatie substantieel aan te jagen. Wie benieuwd is naar gedetailleerdere verwachtingen kan op de sites van de ECB, DNB en vrijwel elke bank uitgebreide informatie vinden. Onverwachte ontwikkelingen zullen ongetwijfeld snel worden besproken.

Gevolgen voor vastgoedfinanciers

Voor wie overweegt een vastgoedfinanciering aan te gaan via Briqwise, zijn rente en inflatie van groot belang. De rente die investeerders voor een financiering ontvangen loopt evenredig op en neer met de marktrente, al is de rentevoet een stuk hoger dan die op een spaardeposito. Daarvoor zijn andere factoren verantwoordelijk. De rente op een vastgoedfinanciering wordt bepaald door vraag en aanbod, en uiteindelijk is een ondernemer bereid een stuk meer te betalen dan een spaarbank. Momenteel liggen de rentes voor nieuwe financieringen bij Briqwise rond de 7%, terwijl spaardeposito’s zo’n 2% doen. Bij een inflatie van 2% betekent dat dus dat een financiering via Briqwise per saldo een behoorlijk rendement oplevert, en geld op de bank zetten niet. Inflatie doet de opbrengsten van een spaarrekening in feite teniet.

Renteschommelingen

In tegenstelling tot de prijzen van het onderliggende vastgoed, hebben rentewisselingen maar een beperkte invloed op vastgoedfinancieringen. De rente is vastgelegd in de overeenkomst tussen financier en ondernemer, en verandert gedurende de looptijd van de lening niet. Bij een looptijd van vijf jaar ontvangt de financier dus vijf jaar dezelfde rente. In die vijf jaar kan er natuurlijk van alles gebeuren met de marktrente. Dat kan ten gunste van de investeerder zijn, maar ook ten nadele. Als de rente sterk daalt is hij spekkoper, want hij blijft dezelfde uitkeringen ontvangen. Als de rente stijgt zal zijn rendement relatief achterblijven en krijgt hij misschien spijt dat hij zijn geld heeft vastgezet, omdat hij met een andere belegging meer rendement had kunnen krijgen. Daar staat tegenover dat hij bij Briqwise meteen weet wat hij tijdens de looptijd zal ontvangen. Dat geeft veel meer rust dan investeringen waarvan de waarde fluctueert, zoals aandelen, direct huizenbezit of een variabel renteproduct. Het rendement daarop kan prachtig zijn als we geluk hebben, maar kan ook behoorlijk tegenvallen. Voor een goede nachtrust heeft dat niet de voorkeur.

Investering uitstellen?

Wat vanuit renteperspectief wél een reële afweging kan zijn, is of dit het juiste moment wel is om een vastgoedfinanciering aan te gaan. Als de marktrente binnenkort gaat stijgen, dan stijgt de rente voor een vastgoedfinanciering mee en kan er over enige tijd dus een betere deal worden gesloten. Een hogere rente levert tenslotte gedurende de hele looptijd een beter rendement op.

Een verleidelijke gedachte, maar het is over het algemeen niet zo’n slimme keuze. Het is niet voor niets dat financiële instellingen hun renteverwachtingen altijd met grote voorzichtigheid en slagen om de arm uitspreken. En zij zijn nog wel de professionals op rentegebied! De onzekerheidsfactor is groot, dat blijkt nu maar weer, dus het is afwachten hoe het in werkelijkheid zal gaan. De rente kan ook gaan dalen. Zo’n situatie schept gemakkelijk twijfel, en speculatie op de renteontwikkelingen kan onrust geven. Moet je nog langer wachten totdat de rente alsnog gaat stijgen? Dat kan gebeuren, maar niets is zeker. Wat wel zeker is, is dat elk uitstel van de investering ook uitstel van het rendement betekent, en dat kan het effect van een wat hogere rente in de toekomst al snel teniet doen.

‍

Ben jij ook geïnteresseerd in het financieren van vastgoed? Ondernemersdromen waarmaken én een hoog rendement ontvangen zonder gedoe? Meld je vrijblijvend aan en er wordt zo snel mogelijk contact met je opgenomen.

Heb je zelf een suggestie of vraag voor Hans Niewenhuis? Laat het ons weten via info@briqwise.com.